Lorsqu’une entreprise veut croître, deux options s’offrent à elle; la croissance organique ou la croissance par acquisitions. La croissance organique est générée par l’augmentation des revenus issus des ventes de l’entreprise, d’alliances stratégiques. La croissance par acquisitions est générée par les revenus provenant des acquisitions.

La croissance par acquisitions prend plus de temps à se matérialiser mais peut générer des résultats supérieurs. Il est donc possible d’augmenter le chiffre d’affaires et le rendement en faisant une acquisition stratégique. La croissance organique est plus facile à implanter et génère des résultats en fonction des efforts, des ressources matérielles et humaines, des types de changements déployés et des investissements réalisés.

La croissance par acquisition s’adresse plus particulièrement aux entreprises qui possèdent un peu d’équité ou de capitaux propres (minimalement 25% de la valeur de la transaction envisagée). La majorité des dépenses sont effectuées à la fin du processus d’acquisition, alors que les résultats sont immédiats en fusionnant les états financiers du vendeur et de l’acquéreur.

Pour réussir une bonne acquisition, le truc c’est de dénicher une cible d’acquisition qui garantira des avantages financiers en plus des avantages stratégiques. Ils se traduisent en général par des synergies de produits, synergies de marchés ou de compétences distinctives. Comme on le dit souvent, il faut payer le bon prix aux bonnes conditions. On prendra bien soin de définir les stratégies commerciales et opérationnelles, définir les hypothèses de revenus et dépenses afin de préparer un montage financier adéquat. De plus, il faudra bien définir les conditions désirées comme la balance de vente, les garanties du vendeur ainsi que les clauses de performance représentant le cadre juridique de la transaction.

Les spécialistes de fusions et d’acquisitions de G4 SOLUTIONS peuvent vous aider à identifier la bonne cible, obtenir la documentation nécessaire, évaluer l’entreprise et le potentiel de la transaction, passer à travers la revue diligente, monter et obtenir le financement ainsi que de négocier pour vous des conditions avantageuses qui minimiseront les risques de la transaction.

Si vous pensez faire une acquisition stratégique prochainement ou vous avez des questions ou commentaires sur cet article n’hésitez pas à communiquer avec les conseillers de G4 SOLUTIONS.

Robert Deshaies, MBA, Post-MBA, 514-815-4444 x101